【診断士ゼミナール 財務会計】第9回 証券投資論

こんにちは。ゴンゾウです。今日も診断士ゼミナールでお勉強です！

財務会計の第9回は「証券投資論」です。私もつみたてNISAをやってるので、少しは関係しそうなテーマですね（笑

ここでも少し数式が登場します。

期待収益率　＝　投資収益率　×　確率
分散　＝　（投資収益率　－　期待収益率）^2　×　確率
標準偏差　＝　√分散

リスク回避的投資家・・・リターンが同じならば、よりリスクが小さい投資を好む投資家
リスク愛好的投資家・・・リターンが同じならば、よりリスクが大きい投資を好む投資家
リスク中立的投資家・・・投資をリターンの水準だけで判断する（リスクを無視する）投資家

共分散　＝　（A証券の投資収益率　－　A証券の期待収益率）×（B証券の投資収益率　－　B証券の期待収益率）×確率

相関係数　＝　（A資産とB資産の共分散）/ （A資産の標準偏差　×　B資産の標準偏差）

市場リスク・・・分散投資しても軽減不可（景気変動・税率変更など）
個別リスク・・・分散投資することで軽減可能
β値・・・株式市場全体が1％動いた時に、個別株式がいくら働くのか

β＝1：その株式の動きは株式市場と同じ　株式市場のリスク＝個別株式のリスク
β＞1：その株式の動きは株式市場の変動より大きい　株式市場のリスク＜個別株式のリスク
β＜1：その株式の動きは株式市場の変動より小さい　株式市場のリスク＞個別株式のリスク
β＜0：その株式の動きは株式市場の変動とは反対に変動する